聚酯产业链投资现状分析预测

发布于:2021-10-17 01:26:31

聚酯产业链投资现状分析预测
【作者:赖天明 匡波】 【发布时间:2004/06/15 08:46:17】 【字体: 大 中 小 】 【关闭】

主要内容:全球及我国 PTA、MEG、聚酯、涤纶长丝和短纤的现有产能和在、拟建产能的投资情况, 以及*年来我国聚酯涤纶业快速发展的原因及产能分布和发展特点。 一、 PTA 产能及投资现状 从石油的勘探开发到原油提炼出二甲苯, 再从二甲苯到对二甲苯-PX, 再生产出精对苯二甲酸-PTA, PTA 作为聚酯产品的主要原料,其产能、产量及需求的发展,越来越受到全球特别是亚洲各国聚酯产业 界人士的重视。 (一)、全球 PTA 供求形势分析 世界 PTA 需求结构现状,见表 1 所示。由表中可以看出,在 PTA 总需求中用于纤维生产的占总量的 约 65%,而 PTA 的总需求量又在逐年上升,预计到 2008 年将增到 3780 万吨。全球 PTA 供需状况如表 2 所示,PTA 的生产和消费主要地区是美国、西欧和亚洲,从 2001 年情况看,在世界总产能 2556 万吨中, 亚洲/远东地区就有 1628.5 万吨,占 63.7%;其次是北美地区 466 万吨,占 18.2%;西欧地区 241 万吨, 占 9.4%,日本 153.5 万吨,占 6.0%;非洲/中东地区 42 万吨,占 1.6%;南美地区 25 万吨,仅占 1.0%。 与 2000 年世界 PTA 总产能 2489 万吨相比,2001 年增加的 67 万吨中,除北美地区仅增 5 万吨以外,其 余均集中在亚洲/远东地区。2002 年增加的 123 万吨,亚洲/远东地区也约占总增加量的 50%,可见,世 界 PTA 产能的 2/3 集中在亚洲/远东地区,2003 年世界 PTA 产能增加量也主要集中在该地区。从总体的 PTA 供需基本处于*衡状态。 国外 PTA 项目建设情况,可以通过有关媒体的报道得知:俄罗斯 Polref 有两条生产线将于今明两年投 产,产能合计为 23 万吨/年,伊朗 NPC1#23 万吨、伊朗 NPC2#40 万吨、Siam-三井 PTA 工厂在建的 50 万吨/年 PTA 项目计划于 2005 年下半年投产, 沙特的 SABIC 也有一套 PTA 项目在建, 印度信赖据悉一条 45 万吨/年生产线已开工建设,这些在建及扩容项目的 PTA 产能* 240 万吨。拟建的新 PTA 项目主要有 BP 在比利时的 70 万吨/年项目, Indorama 在泰国的 60 万吨/年项目, 印度信赖在末来五年计划增加 100 万吨/年的产能(含在建的 50 万吨产能)。印度石油有 52.5 万吨/年的 PTA 项目计划,这计划项目的 PTA 产能约 230 万吨。 另外,有四个去瓶颈增容改造项目。分别是杜邦英国 40 万吨/年生产线扩容至 50 万吨/年,三菱化学印 度 PTA 工厂 42.5 万吨/年生产线扩容至 47 万吨/年,Siam-三井在泰国的二套装置各增容 5 万吨、欧洲 杜邦公司 39 万吨/年的 T8PTA 装置有扩容 10 万吨/年的计划。 台湾东展 PTA 项目视中国大陆聚酯工业发 展情况,已扩容 5 万吨/年产能。韩国三南、三星各有 20 万吨和 30 万吨的增容计划、巴基斯坦 45 万吨 /年的 PTA 装置有扩容计划,这扩容项目将使 PTA 产能增加约 100 万吨。 需求结构( 年中国杭州.化纤论坛论文集)单位: 表 1:世界 PTA 需求结构(资料来源 2002 年中国杭州.化纤论坛论文集)单位:万吨
1999 年 >世界 PTA 总需求 >其中纤维需求 包装树脂需求 聚酯薄膜需求 >1970 >64% 24% 4% 2000 年 >2185 >64% 25% 3% 2001 年 >2312 >65% 27% 3% 2002 年 >2495 >65% 27% 3% 2003 年 >2711 >65% 27% 3%

其它树酯需求

8%

8%

5%

5%

5%

供需状况(资料来源:CCF 信息网论文) 表 2:世界 PTA 供需状况(资料来源:CCF 信息网论文)
1999 年 北美产能 南美产能 西欧产能 东欧产能 非洲/中东产能 亚洲/远东产能 日本产能 世界总产能 世界总产量 PTA 装置开工率 世界 PTA 总需求 缺口 450 23 241 0 14 1401 167 2296 1999 87% 1970 -29 2000 年 461 25 241 0 42 1567 153.5 2489 2219 89% 2185 -34 2001 年 466 25 241 0 42 1629 154 2560 2271 90% 2312 8

单位: 单位:万吨
2003 年 539 25 286 0 84 1938.5 153.5 3026 2719 90% 2711 -8

2002 年 494 25 266 0 47 1693.5 153.5 2685 2585 93% 2495 7

(二)、亚洲地区 PTA 供需情况分析 全球 PTA 需求从 2002 年的 2500 万吨增加到 2008 年的 3780 万吨。 由于世界 PTA 产能增长和需求的 增长在未来的 5 年内将以亚洲为中心, 所以, 对亚洲地区的 PTA 预测就抓住了整个世界的发展趋势。 2002 年下半年及 2003 年亚洲 PTA 产能新增加了约 400 万吨,到 2003 年的下半年及第 4 季度,PTA 供应充足 且略有过剩;2004 年 PTA 亚洲地区需求预测如图 1 所示,亚洲总需求为 2180 万吨,亚洲总供应为 2320 万吨,开工率为 94%;其中中国大陆需求缺口 470 万吨。2004 年亚洲并没有新增产能,因此亚洲 PTA 没有额外供应;欧美逐渐经济好转,对纺织品需求随之增加,将带动亚洲特别是中国的涤纶纺织品的出 口,也刺激了 PTA 的需求。2003 年中国 PTA 需求增长超过 20%,在全球经济恢复的情况下这种趋* 续。 国内 GDP 将继续稳步发展, 涤纶内需市场将持续增长。 亚洲 PTA 产能和需求在未来几年将持续增长, 具体情况见表 3。从表中可以看出,未来 5 年亚洲 PTA 需求将增加 580 万吨,产能增加 700 万吨。在未 来一年多时间内,亚洲 PTA 供需矛盾将逐渐趋于紧张,在 2005 年最为集中,亚洲的开工率将达到 96%, 以后将逐年缓解,到 2008 年亚洲开工率将跌到 86%。 图 1:2004 年亚洲地区 PTA 需求预测

供需预测(资料来源:CCF 网论文) 表 3:亚洲地区 PTA 供需预测(资料来源:CCF 网论文)
2004 年 亚洲产能 亚洲需求 装置开工率 缺口 2180 2180 95% 0 2005 年 2220 2300 96% 80 2006 年 2430 2420 90% -10 2007 年 2700 2600 87% -100

单位: 单位:万吨
2008 年 2880 2760 86% -120

(三)、我国 PTA 供应情况分析 我国 PTA 的供应情况,随着*几年来聚酯业的高速发展,其需求和产能同步增长。需求从 2001 年 的 558 万吨增到 2006 年 1111 万吨,增长了 2 倍; 产能从 2001 年 226 万吨增到 2006 年的 936 万吨,增长 了 4 倍多。但从整体*衡方面看,产能的增长远高于需求的总量,供应缺口跟亚洲的总体情况类似,仍 将进一步扩大,从 2001 年的 341 万吨,逐年增加到 2005 年达到高峰 540 万吨,对进口的依赖程度依然 很高。 因新一轮 PTA 装置集中投产要到 2005-06 年底才能实现, 所以 2005-06 年中国 PTA 的价格和利润 可能呈现攀升趋势,以后将逐渐得到缓解。 PTA2001表 4:中国 PTA2001-2006 年供应*衡情况
2001 年 PTA 产能 PTA 产量 226 221.9 2002 年 330 245 2003 年 438 395 2004 年 491 450

单位: 单位:万吨
2005 年 700 530 2006 年 936 550

PTA 需求 开工率 进口

558 95% 341

696 96% 452

812 88% 440

892 97% 454

998 94% 540

1111 91% 501

PTA2001图 2:中国 PTA2001-2006 年间的*衡情况

新增产能及在、 2003 年我国 PTA 新增产能及在、拟建项目情况 我国目前 PTA 生产企业及新扩建项目,涉及 29 家企业生产 PTA,目前共有生产线 13 条,实际产能 450.5 万吨;在建 4 条生产线,在建产能 272 万吨;还有 5 条生产线通过扩容改造,增加产能 58 万吨; 现正拟建 6 条生产线,预计产能 408 万吨。从而使我国 PTA 的产能逐年增加,到 2007 年预计产能将达 到 1188.5 万吨。尽管如此,相对需求而言,缺口仍然存在,只是逐渐得以缓解而已。我国 PTA 现有及 在、拟建能力情况如表 5 所示。 现有及在、 表 5、我国 PTA 现有及在、拟建能力情况
2004 年 2004 年 5 2000 2001 年底 年底 2002 年底 2003 5 月底在 月底计划 年底 建 PTA 221 产能 225.5 329.5 437.5 272 1507 450.5 490.5 699.5 935.5 1188.5 及拟建 5 月底 底止 底止 底止 力 2004 年 2004 年 2005 年 2006 年 止生产能

单位:万吨/ 单位:万吨/年
2007 年底

(这些在、拟建 PTA 产能若全部投产,估计够 2500 万吨的聚酯产能全年满负荷使用。)由于我国 PTA 的缺口不断增大、涌现了部份在建、拟建 PTA 项目,2002 年比 2001 年产能增加了 104 万吨,主要 是翔鹭 90 万吨投产,金山增容 9 万吨、天津增容 5 万吨所致。至 2003 年新增加年产能 108 万吨,主要 有仪化的 53 万吨和珠海 AMOCO 的 45 万吨共二条生产线投产,还有洛阳石化扩容 10 万吨,使我国 PTA 产能达到 425 万吨(见表 6),另外还四套装置在建,不少装置在策划和报批之中,它们的具体是: 在建项目主要包括三鑫化工、恒盛、辽化、纵横共四条生产线,产能共 200 余万吨,其有 100 万吨 产能有望在 2005 年底前投产,辽化、纵横因各自的原因投产可能延期 2006 年下半年。 已通过或部分通过有关部委(或省)审批的拟建项目总能力达 441 万吨/年,涉及企业有三菱、辽 化、扬子、三房巷、BP 珠海二期、台化、三井等项目。这些项目选址分别在辽阳、南京、上海、绍兴、 宁波、珠海、张家港,远纺、扬子、辽化、三菱、BP 珠海二期五套装置也都计划在 2006 年投产,另外 上海石化、江苏腾龙石化、盛虹、东展、绍兴远东、山东万杰、济南化纤、龙涤集团也都有投资意向, 选址意向分别在上海、珠海、宁波、张家港、盛泽、通州、绍兴、青岛、济南、大连。 表 6、我国 2003 年 PTA 主要企业产能及产量
PTA 生产厂家 扬子石化 上海石化 仪征化纤 辽阳石化 济南化纤 乌鲁木齐石化 洛阳石化 天津石化 厦门东帝士 珠海阿莫哥 合计 2003 年底止生产能力 70 40 80 27 10 7.5 35 30 90 35 424.5

单位:万吨/ 单位:万吨/年
2003 年产量 72.3 31.3 71.9 28 7.9 7.57 28.1 31.7 80 35 394

国内 PTA 投资意愿明显增强的主要原因 第一,PTA 全球性出现供应紧张。2002 年全球 PTA 产能 2685 万吨,而聚酯产能却有 3936 万吨,即 使全球 PTA 满负荷运转,也只能够全全球聚酯开 79.3%的负荷,这显然不足。 第二,PTA 国内供应更紧张,主要依靠进口。在 2002 年四季度和 2004 年*肽暧 170 余万吨投产 的情况下,2003 年进口量 455 万吨还比 2002 年高 35 万吨。 第三,民营资本基本完成积累,PTA 投资多了类资金。原来 PTA 投资主要靠国有资本和外资,而目

前一般来讲一套 53 万吨 PTA 装置总投资约 18 亿元,民营资本已经有能力进入此领域投资。 第四,PTA 生产效益好。国外 PTA 输入中国的效益分析(见图 3),国内生产因运杂费明显低于国 外输入,而且 PX 进口关税 3%比 PTA 进口低 4 个百分点,国内 PTA 工厂出售 PTA 的 FOB 价可比国外明显 的高。 2002图 3:2002-2003 年进口 PTA 价格利润图

(四)、PTA 原料-PX 投资分析 )、PTA 原料1、全球及亚洲地区 PX 供需情况分析 全球 1990-2003 年期间,PX 产量和需求一直处于上升阶段,尤其是进入 1995 年以后,这种趋势更 为明显, 2003 年全球 PX 产量已超过了 2000 万吨, 而需求也基本与产量持*。 的需求主要来自于 PTA PX 的需求,因此 PTA 产能的扩张从根本上制约着 PX 的需求变化。世界 PX 产量和需求也仍然以亚洲/远东 地区发展最快,该地区 1990 年的产量仅为 93.5 万吨,而到 2003 年就扩展到 1313.1 万吨,增长了 10 倍以上。世界 PX 有向这个地区集中的趋势。上个世纪 90 年代以后,随着发展中国家经济的快速崛起, 人口的急剧增长, 世界 PX 原料产品的制造和消费中心正在逐步向发展中国家转移。 也说明 PX 产业在欧 洲、美国已逐步出现市场饱和,亚洲/远东地区已成为世界新的增长点。亚洲/远东地区 PX 供需状况的 预测如表 7 所示,从表中可以看出,PX 产能增长缓慢,亚洲地区未来几年 PX 的供应短缺将比 PTA 更为 严重,主要原因是亚洲地区 PTA 项目扩建带来的巨大需求,在亚洲,尤其是中国,将需要进口大量的 PX,PX 价格很可能在未来几年呈现上升走势,并将于 2005-06 年达到阶段性顶点。由此 PX 有可能挤压 PTA 部分利润,所以 PTA 成本很可能上升。PX *几年发展和毛利趋势见图 4,未来的毛利趋势预测见图 5,可以看出,在过去的几年当中,1995-96 年利润达到最大,而在未来几年中 2005-2006 年由于需求 量的猛增,仍将使 PX 的毛利迅猛增长,达到 550 美元/吨左右。 表 7:亚洲地区 PX 供需状况预测
2004 年 产量 1542 2005 年 1625 2006 年 1665 2007 年 1820 2008 年 2000

单位: 单位:万吨
2009 年 2045 2010 年 2090

产能 需求

1391.8 1425.7

1457.2 1489

1554 1612.3

1662.7 1720.8

1792.7 1840.8

1855.1 1917.7

1926.2 1991.2

1999与原油价差) 图 4 PX 毛利趋势 1999-2002 年(与原油价差)

2003与原油价差) 图 5 PX 毛利趋势 2003-2008 年(与原油价差)

2、我国 PX 现有情况分析

我国*几年 PX 生产能力和供需状况见表 8,可以看出,2003 年中国 PX 产能已经达到 196 万吨,开 工率维持在 89%的较高水*,产量稳定增长。2002 年中国 PX 产量为 147 万吨,比上一年增长了 5.7%。 而 PTA 产量比前一年增长了 7.3%,因而 PX 需求显示出快速的增长。2002 年中国用于生产 PTA 的 PX 占 总产量的 97.5%,比前一年增长了 3%。中国将面临巨大供应缺口,需要大量进口来补充。 随着 PTA 项目建设审批的放宽, 越来越多的中外企业将参与该领域的投资。 大量新建 PTA 项目注定要拉 动 PX 的需求。预计 2007 年中国 PTA 装置消费的 PX 将达到 600 万吨(甚至以上),产能的建设远远落 后于需求的增长,未来中国 PX 需求和产量之间的缺口将进一步扩大。 表 8:我国 PX 生产能力和供需状况
2001 年 PX 产能 PX 产量 PX 消费量 开工率 进口 153.5 139 153 90% 14.3 2002 年 169 147 161 87% 13.8 2003 年 196 175 246 89% 70.5 2004 年 232.5 213 289 92% 76

单位: 单位:万吨
2005 年 240 224 303 93% 79 2006 年 262 235 403 90% 168

目前国内的产能有,上海石化 25 万吨、辽化 29 万吨、洛阳石化 16 万吨、齐鲁石化 6.5 万吨、天 津石化 36 万吨、乌石化 7.5 万吨、扬子 60 万吨、镇海炼化 45 万吨等共 225 万吨产能。我国 PX 投资及 建成产能情况具体如下: ★ 镇海炼化 45 万吨 2003 年 8 月正式投产,2005 年初扩容至 60-65 万吨。 ★ 2004 年天化拟扩建 12 万吨,至 48 万吨总产能。2004 年扬子拟扩建 6.5 万吨,至 66.5 万吨总 产能。 ★ 2004 年洛化计划把年产 16 万吨的 PX 装置年产能扩建到 21.5 万吨。 ★ 洛阳石化总厂正考虑在扩建后的炼油厂下游建设年产 45 万吨的第二套 PX 装置。 ★ 翔鹭石化报批 80 万吨,辽化报批一套 35 万吨 PX 项目,报道称大连石化也有 PX 投资计划。 ★ LG-青岛凯联大芳烃配套 45 万吨/年 PX 项目已在动作当中。 以上新增产能约 250 万吨,若全部投产后,也仅能够 720 万吨的 PTA 产能全年满负荷使用,缺口仍 非常大。 无疑需要进口大量的 PX, 的价格很可能大升, PX 至少持续到 2006 年, 直到有新工厂建成为止。 MEG 生产现状及投资情况分析 1、全球及亚洲地区 MEG 的情况分析 在 MEG 需求结构中,纤维仍是推动 MEG 发展的主旋律,它在 MEG 的消费结构中,仍占有三分之二强 的份额。尽管这种份额正在随着非纤和瓶用聚酯的生产和发展悄然变化,但它在短期内仍难以使 MEG 的消费结构有很明显的改变。预计 2000-2005 年期间,用于纤维的 MEG 需求量始终占总需求量的 50%以 上,特别是在亚洲,80%的 MEG 仍用于纤维,不过北美和欧洲用于纤维需求的 MEG 份额会降至 20%。非 纤、特别是瓶用聚酯的发展是促使 MEG 工业发展的新动力,2000-2005 年期间用于包装树脂的 MEG 将由 20.6%上升到 25.32%,而用于防冻剂的 MEG 份额在这期间还将下降,将由 13.16%下降到 10.24%。

由于*几年聚酯市场年均增长率为 9%,从而也吸引了一些有实力的国内外大公司对乙二醇装置的 投资热。2000 年世界 MEG 的年产量已超过 1000 万吨,年需求缺口超过了 100 万吨,*几年世界及亚洲 地区乙二醇供需*衡情况见表 9,从表 9 可以看出,MEG 在未来几年内仍将处于供应紧张的状况并将持 续下去。 世界及亚洲地区 供需状况与预测(资料来源: 网论文资料单位: 表 9:世界及亚洲地区 MEG 供需状况与预测(资料来源:CCF 网论文资料单位:万吨
2000 年 世界需求 世界产能 世界产量 世界缺口 亚洲需求 亚洲产能 亚洲产量 亚洲缺口 1223 1377 1123 100 683.1 455 400 283.1 2001 年 1250 1474 1143 107 725.1 477 402 323.1 2002 年 1319 1529 1252 67 775.6 527 439 336.6 2003 年 1426 1496 1309 117 848.1 530 472 376.1 2004 年 1523 1556 1361 162 910.1 567 507 403.1 2005 年 1611 1664 1445 166 962.7 597 530 432.7

从世界的乙二醇供应看, 尽管主要生产输出的角色依然是北美和中东, 但生产和消费大户则是以中 国、中国台湾、韩国为主的亚洲。从目前全球 MEG 供求关系看,北美和中东仍当今 MEG 的主要生产和出 口地,而亚洲,特别是中国、中国台湾、韩国三个亚洲地区最大的 MEG 消费大户聚酯的快速发展,推动 了世界 MEG 稳定增长,成为世界 MEG 最大的消费地区。亚洲的 MEG 原料产量占世界比重超过了 1/3,它 的生产与行情的变化将影响到整个世界原料发展的局势。中东地区生产的 MEG 因内耗少,其中 80%用于 出口,所以它早已超过北美成为世界最大的 MEG 净出口地区。预计美国将逐渐退出 MEG 的出口市场,到 2010 年将变成净进口地区,而西欧进口量也将有增无减。亚洲地区 2003-2008 年 MEG 扩能情况如表 10 所示。 2003表 10 亚洲地区 2003-2008 年 MEG 产能的扩展
厂 商 国家 Nan Ya, 台湾 NPC #7, 伊朗 JUPC, 沙特阿拉伯 BASF, 中国 NPC #10, 伊朗 产 量(万吨) 35 40 57.5 34 44 投 产 日期 2003 年 8 月 2005 年 1 季度 2004 年 12 月 2005 年 3 季度 2006 年 1 季度

JUPC #2 Shell,中国 PTT 泰国 Nan Ya,台湾 上海 Pet. Equate 2 CMMFC ,台湾 Kharg Island, 伊朗 Yanbu 3 NPC #8, 伊朗 JUPC #3 Sharq 4

60 30 30 70 40 63.5 60 60 70 55 60 60

2006 年 1 季度 2006 年 2 季度 2006 年 2 季度 2006 年 3 季度 2006 年 4 季度 2007 年 2007 年 2007 年 2007 年 2008 年 2008 年 9 月 2008 年 9 月

2、我国 MEG 的生产能力和供需状况 *些年来随着我国聚酯行业的快速发展, 推动了国内 MEG 产能产量及需求量的不断增加。 1995-2001 年间, 中国 MEG 年均产能增长率 9.3%, 年均产量增长率为 7.8%, 具体的产能和供需状况见表 11, 2004 在 年前后,新 MEG 装置没有投产之前,世界 MEG 市场会出现紧张状况,开工率也将再创出新高。中国 MEG 需求量、进口量还望进一步增加。2001 年中国 MGE 进口跃居亚洲第一位,超过了韩国和中国台湾。总 之,在 2005 年前后,中国二套大规模装置投产之前,中国生产聚酯所需的 MEG 量比较大,还需靠进口 解决,2006 年短缺达到最高约 292.5 万吨。 根据相关资料估计,2010 年中国乙二醇产品的需求量将达到 570 万吨左右,占亚洲市场的 45%,占 全球需求量的 25%,但我国国内产量仅能满足 200 万吨左右的需求,届时乙二醇短缺量将达到 300 万吨 以上,自给率不足 50%。 表 11:我国 MEG 生产能力和供需状况 11:
2001 年 MEG 产能 MEG 消费量 开工率 进口 100.4 238 81% 158 2002 年 115.6 290.8 87% 200.4 2003 年 117.6 337.6 86% 237.1 2004 年 117.6 370.4 95% 259.4 2005 年 151.7 413.5 103% 275

单位:万吨 单位:
2006 年 251.7 458.8 91% 292.5 2007 年 308.7 502.96 90% 194.26

我国目前 MEG 生产企业及新扩建项目的企业有 14 家,企业通过扩容或新建,使我国 MEG 的产能逐 年增加,但相对 PTA 要显得缓慢,目前我国共有 10 套装置在生产 MEG,实际产能为年产 117.6 万吨, 到 2007 年预*略 4 套装置产能将达到 308.7 万吨;另外还有 6 个规划或待审批的项目,预计产能 为 172 万吨。尽管如此,相对需求而言,缺口仍然很大,形势很严峻。我国 MEG 新增产能及在、拟建项 目没有如 PTA 一样的大幅增长,主要是 MEG 投资须先投资乙烯项目,一是耗资大,二是乙烯项目审批控 制相对较为严格。目前我国 MEG 新增产能及在、拟建项目情况具体如下: ★ 2004 年没有新产能投产。 ★ 在、拟建 MEG 产能主要有扬子扬巴工程 30 万吨、南海炼化二大工程中有 32 万吨 MEG 装置,上 海石化、镇海炼化、燕山石化拟在乙烯扩容后各增设 30 万吨 MEG 产能,另外茂名、吉化、抚顺现有 MEG 装置增扩容部分能力,这些项目的产能共 168.1 万吨。南炼、独山子均 MEG 项目上报。另据悉泉州石化 城、浙江 100 万吨乙烯工程中也均有 30 万吨 MEG 规划项目。 上述在拟建及扩容产能约为 290.1 万吨,这些产能若全部投产后,也仅够 1050 万吨聚酯产能全年 满负荷使用,缺口仍非常大。 三、 聚酯投资现状及产能分布情况分析 (一)、全球聚酯产业供需形势分析 随着全球经济的快速增长,聚酯产业也在快速的发展,预计全球聚酯产能将在 2002-08 年间增长 60%,从 4000 万吨增至 6500 万吨,中国占了其成长的 72%,全球开工率从 83%跌至 75%。全球的聚酯产 量在 2002-08 年间增至 4998 万吨,中国占了其成长的 46%,其它亚洲国家占了 17%,欧洲及北美洲国家 分别占 14%及 13%。2002-08 年世界聚酯产能及产量情况见表 12 和图 6 所示。2000-05 年世界聚酯的消 费及产量的增长情况见表 13 及图 7 所示, 不难看出, 世界聚酯消费的增长在 2002 年已不能赶上聚酯产 量的增长,到 2005 年,这一矛盾将达到最大,二者之差高达 220 万吨。 12:2002- 年世界聚酯产能与产量(资料来源:PCI2004/03) 表 12:2002-08 年世界聚酯产能与产量(资料来源:PCI2004/03)
2002 年 北美洲 南美洲 欧洲 东欧 非洲/中东 亚洲/远东 合计产能 聚酯产量 672.7 77 372.3 60.6 104.5 2656.8 4000 3300 2003 年 714.4 76.8 371.3 71.6 110.8 2949 4290 3564 2004 年 727.4 77.8 379.8 83.1 134.8 3347.4 4750 3813 2005 年 752 77.8 403.3 128.4 177.8 3746 5285 4118 2006 年 752.3 88.3 421.7 197.6 240.3 4103.5 5800 4406 2007 年 792.6 108.3 482.8 233.9 266 4414.8 6300 4715

单位: 单位:万吨
2008 年 813.1 112.3 482.8 234 266 4582.6 6500 4998

2002图 6:2002-08 年世界聚酯产能与产量

13:2000表 13:2000-05 年世界聚酯消费及产量增长情况
2000 年 聚酯消费增长 聚酯产量增长 75 60 2001 年 90 85 2002 年 110 145 2003 年 75 264 2004 年 85 249 2005 年 85 305

2000- 年世界聚酯消费及产量增长情况(资料来源: 中国杭州.化纤论坛论文集) 图 7:2000-05 年世界聚酯消费及产量增长情况(资料来源:2004 中国杭州.化纤论坛论文集) 单位: 单位:万吨

(二)、亚洲主要国家聚酯情况分析 从世界各地域聚酯产量的,亚洲的聚酯产量占有率为 67%,中国的全球聚酯产量占有率从 25%增至 39%,台湾及韩国的全球聚酯产量占有率从 21%跌至 14%,欧洲仍占 12%,北美洲从 16%跌至 15%。亚洲

的聚酯产能将在 2002-2008 年增加 1887.6 万吨,其中印度、巴基斯坦、泰国及越南占 240 万吨,中国 则占 1618 万吨,具体情况见表 14 所示。 表 14 亚洲主要国家聚酯产量
2002 年 中国 印度 韩国 中国台湾 泰国 其他 合计 1032 183.9 367.3 336.8 92.4 414.2 2426.6 2003 年 1255.2 209.1 382.4 340.3 104.9 423.1 2715 2004 年 2012.5 236.6 360.4 338.7 115.9 450.4 3514.5 2005 年 2336.4 253.9 358.2 335.2 125.7 480.4 3889.8

单位: 单位:万吨
2006 年 2366.1 270.4 341.3 321.8 127.8 499.3 3926.7 2007 年 2366.1 291.1 333.9 314.5 136.1 530.6 3972.3 2008 年 2649.9 310.0 337.3 309.2 144.3 563.5 4314.2

(三)、我国聚酯产能的投资与增长情况 中国的供应和需求的*衡能力越来越弱, 因为扩能增长超过了国内需求的增长, 中国必须出口其剩 余量,这就可能出现倾销现象,毛利前景并不乐观。表 15 为我国聚酯聚合能力及在建、拟建项目情况, 表 16 为我国现有及在建、拟建大聚酯产能按区域分布情况。从两表中不难看出,我国聚酯行业的发展 在 2003-05 年出现了扩建的高峰期,2003-05 年间我国大聚酯产能增加 1000 余万吨,原因在于: ★ 聚酯技术国产化后,聚酯单位投资额大幅下降。 ★ 上下配套,企业为降成本搞垂直整合。 ★ 区域内相互攀比所引起的跟风效应。 ★ 民营企业聚酯直纺生产经营效益仍然较好。 从图 8 可以看出,2003 年聚酯生产效益明显好于 2002 年。 图 8:聚酯切片价格成本利润图

15、我国聚酯聚合现有能力及在建、 表 15、我国聚酯聚合现有能力及在建、拟建项目情况
2002 2001 年 2000 年 底聚酯 底止聚 聚合能 合能力 力 力 大 聚 446.3 酯 小 聚 139.76 293.06 279.7 241.6 酯 合 586.06 868.76 1032 计 实 际 可 586.06 868.76 1032 能 达 1255.2 1440.7 1800 238.1 0.8 12 235.9 575.7 752.3 1013.6 1202.6 669 603.5 合能 力 止聚 聚合能 合能力 能力 能力 力 年底 底聚酯 5 月聚 2003 年 2004 年

单位:万吨/ 单位:万吨/年

2004 年 2004 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 5 月在 5 月拟 底聚酯 底聚酯 底聚酯 底聚酯 建聚合 建聚合 聚合能 聚合能 聚合能 聚合能 力 力 力

1776.6 2106.1 2139.1 2159.1

230.3

227

227

1255.2 1440.7 669.8* 615.5# 2012.5 2336.4 2366.1 2386.1

2150

2150

2230

到 的 产 能

(*--在建聚酯产能中苏浙沪占 478 万吨,#--目前拟建聚酯产能中苏浙沪占 526 万吨) 16、我国现有及在建、 表 16、我国现有及在建、拟建大聚酯产能按区域分布情况
聚酯按区域分布 江苏 浙江 上海 东北三省 广东 福建 其它 合计 2001 年 204 38.7 60.4 59.46 48.3 37 138.2 586.06 2002 年 330.3 102.9 73.1 65.46 78.7 46.5 171.8 868.76

单位:万吨/ 单位:万吨/年
2003 年 365.8 371.1 86.7 65 85.7 75.5 214.2 1264

(四)、*年我国聚酯产能变化情况 截止到今年 5 月底,我国现有聚酯生产装置 57 套,现有生产能力达 1202.6 万吨。 1、2004 年*肽暧 9 条聚酯线(产能 189 万吨)投产,具体是: ★ 江阴三房巷二条 20 万吨生产线 3 月份投产 ★ 吴江恒力二条 20 万吨生产线一季度和二季度各投产一条线 ★ 联达 18 万吨、大众 8 万吨生产线于 3 月底投产 ★ 吴江盛虹 20 万吨生产线于 5 月份投产 ★ 江阴三房巷二条 20 万吨生产线将延期至 3 月份投产 ★ 张家港欣欣 10 万吨生产线(中科院技术)于 2 月初投产 ★ 桐乡新凤鸣 20 万吨生产线 3 月份开车投产 ★ 绍兴纵横一条 18 万吨生产线 2 月份投产 ★ 常州华源 20 万吨生产线年初投产 2、2004 年 5 月聚酯在建投资变化情况除了*肽晖恫咄饣褂* 37 条线下列项目在建:宁波华 鑫、宜兴华亚、常州安得利、无锡神羊、吴江差别化、申九化纤、太仓振辉、绍兴远东、绍兴金晖、绍

兴南方、绍兴轻纺城新合纤、杭州荣盛、萧山开氏、翔盛、桐昆、浙江超同、上海石化、佛山鸿华、海 南兴业、翔鹭、晋江百宏、长乐经纬、江西涤纶、汇维仕、山东万杰等共 669 万吨,其中有 4 条瓶片生 产线。 3、2004 年 5 月聚酯拟建投资变化情况 (1)、拟建大聚酯 15 条生产线能力共 603.5 万吨,拟建项目主要集中在:仪化(含佛山化纤)、 三房巷、常州华源、苏州杜邦、江阴万翔、吴江鹰翔、恒力、南亚、绍兴赐富、杭州华春、龙达、翔盛、 杭州宏宇、天力、萧山华联、上海远纺、天津石化、汕头中旺、佛山华新恒丰、洛阳石化等。 (2) 拟建小聚酯能力共 12 万吨, 、 拟建项目主要是: 荷泽龙燕、 南通东丽 (用于生产差别化产品) 、 翔鹭(2 万吨装置用于生产水溶性)。 我国聚酯聚合能力及在建、拟建项目具体情况包括分布情况可参见表 15,2003 年底我国具有聚合 能力 1264 万吨,其中苏浙沪拥有聚酯产能 823.6 万吨,占全国的 65.2%,而且目前我国的 669 万吨和 615 万吨在、拟建聚酯产能仍然集中在江浙沪一带,江浙沪在、拟建聚酯产能分别占全国的 71.4%和 85.5%。但值得一提的是由于 2004 年*肽辏ㄓ绕涫嵌径龋┚埘バ星榈牟痪捌偌由辖衲 5 月起的 国家宏观调控,银根紧缩的影响,银行贷款遇到麻烦,的影响,据本网了解目前出现已有 6 条大聚酯线 直接取消,或暂时搁浅,这些聚酯线有的已动工建设,有的已签订设备合同并付了预付款,至于拟建项 目取消或缓建的则更多, 据本网统计目前我国的拟建聚酯产能较 2003 年底统计的 1168.5 万吨减少了* 一半, 这就使得本已过剩的聚酯产能的继续快速增长得到了暂时的缓解, 过热的投资得到了暂时的冷却。 四、我国聚酯及其原料能力配套及今年原料价格分析 1、PTA 能力短缺量逐年升高,2005 年能力短缺超 1200 万吨。 2、MEG 能力短缺量逐年升高,2005 年短缺达到最高达 578 万吨/年,具体情况可参见图 9。 PTA、 的能力短缺情况(万吨/ 图 9、我国 PTA、MEG 的能力短缺情况(万吨/年)

3、2004 年 PTA、MEG *均价格将高于 2003 年 (1)今年石油价格不会有明显下降,高油价将支撑 PTA、MEG 价格。

随着全球经济增速的加快,及中国原油进口的明显增长,原油供应问题已引起各国的高度重视,而 OPEC4 月 1 日起的再度减产使原油价格大幅飙升,6 月 3 日又再次决定增长加原油产量使得高涨的原油 价格有所回落,但从整体形势上看原油不会出现大的降幅。 (2)今年亚洲 PTA、MEG 供不足需更明显,这将使 PTA、MEG2004 年年均价格大幅抬升。 亚洲 PTA2004 年仅有一条伊朗 NPC 一号于 2 月底单机试车,其二号线将延期至 2005 年投产,而且 其一、二号线(年产能各 35 万吨)下游均配套聚酯,仅有少量富余 PTA 可供出口。而在需求方面,仅 中国聚酯 2004 年年均产能估计就会增加 350 万吨以上, 另外全球其它地区还有不少瓶用聚酯陆续投产。 因此 2004 年亚洲 PTA 对中国市场供应若不大面积停车限产的话仅够中国聚酯生产约 1100 万吨的聚酯聚 合物, 而据本网统计 2004 年中国聚酯年均产能将达 2000 万吨左右, 实际因效益问题或银根收紧资金问 题可能部分延期投产, 但据本网对各项目情况分析预计至 2004 年底我国聚酯产能达到 1800 万吨还约对 有可能的聚酯(其中大聚酯 1776 万吨),仅可满足中国聚酯产能 72.3%的负荷生产。MEG 供应紧张较 PTA 提前一年就明显的反应出来。而如此供应紧张程度,估计会使 PTA 年均价抬升 100 美元/吨以上, MEG 因 2003 年均价已大幅抬高,2004 年抬升幅度将可能小于 PTA。这一点在过去的半年中已初步得到 了验证。 五、我国涤纶长丝抽丝现状及投资分布情况 (一)、我国涤纶长丝抽丝能力的投资和变化情况 17、 表 17、我国涤纶长丝抽丝能力情况
2001 2002 年 2003 年 年 涤纶长丝抽 628.7 761.0 1018.6 丝能力 海岛丝抽丝 / 能力 工业丝抽丝 5.95 能力 直纺长丝抽 130.0 195.5 301.47 丝能力 直纺比例% 20.67 25.68 29. 60 83.62 92.46 45.93 58.06 120 753.7 645.2 1047.2 8.08 9.48 5 13.3 14.48 约 20 1.0275 复合丝) 7.505(包括锦涤 3.339 2.05 复合丝) 复合丝) 约 8.0 (包括锦涤 约 8.0 (包括锦涤 143.5 813.5 1404.6 1803.6 在建 拟建 2004 年 2005 年

单位:万吨/ 单位:万吨/年

根据本网统计测算: 根据本网统计测算: ★ 2002 年涤纶消费能力、消耗量及涤丝产量分别为 830、501、477 万吨。 ★ 2003 年涤纶消费能力、消耗量及涤丝产量分别为 950、570、564 万吨。 18、我国涤纶长丝抽丝能力分布表(单位:万吨/ 表 18、我国涤纶长丝抽丝能力分布表(单位:万吨/年)

区域 浙江 其中:萧绍

2001 年 2002 年 2003 年 2003 年底在建 261.35 159.8 362.42 213.02 523.32 343.56 49.1 39

2003 年底拟建 361.44 231.24

2004 年 2005 年 775.36 508.66 889.36 607.66

10: 图 10:2003 年我国涤纶长丝抽丝能力比例分布图

★ 聚酯直纺配套。 ★ 下游织造和加弹厂向上游以展。 2、特点: ★ 向有轻纺大市场为依托的、织造业发达的地区集中。 ★ 向聚酯发展快的地区集中。 ★ 直纺比例继续提高。 ★ 海岛纤维投资降温,锦涤复合丝和工业丝投资升温。 11: 图 11:我国直纺长丝在长丝抽丝产能中所占比例图

(三)、涤纶工业丝的现状分析 目前我国现有涤纶工业长丝装置 25 套,产能共计 11.925 万吨,其中标准型 10.365 万吨、高模低 缩型 1.56 万吨,产能在 1 万吨以上的企业有:浙江海利得、上海石化、开*联信、黑龙江龙涤。目前 在建项目共 7 个,分别是:厦门腾龙、浙江海利得、古纤道、上海温龙、湖州尤夫、嘉兴晓星化纤、山 东勃来特,共计产能为 10.82 万吨;现拟建项目共 10 个产能估计有 10 多万吨,分别是:仪化、上海石 化、浦江尼斯特、黑龙江龙涤、河南神马、无锡太极、韩国 KOLON 公司南京公司、厦门厦庆等,据了解, 还有 2 个项目由于资金及其他原因而搁浅或取消。 工业丝生产效益稳定,投资明显升温,但须注意盲目跟风。 1、涤纶工业丝投资明显升温的原因: (1)对于普通工业丝: ★ 由于应用范围的扩大及需求的上升。 大量用于蓬布、 运输传动带的骨架材料 (三角带、 管材等) 、 土工布、灯箱布、绳网、安全带等。 ★ 生产效益较好且相对民用丝要稳定的多,*年没有出现大幅波动。目前 1000D 普通工业丝价格 在 15000 多元/吨,国有企业的生产效益大约在 2500 元/吨左右。 (2)对于 HMLS 涤纶工业丝: ★ 我国轿车、轻卡工业的高速发展,涤纶钢帘线轮胎需求明显增加。 ★ 目前国内 HMLS 生产极少,主要依赖进口。 2、涤纶工业丝投资须注意的几个问题: (1)工业丝需求总量有限。目前涤纶工业丝需求总量在 10 万吨,其中 HMLS 需求量在 18000 吨左 右;国内产量* 12 万吨,其中 HMLS 产量 1.56 万吨左右,市场已趋饱和。 (2)工业丝单位投资高,技术门槛相对民用丝要高的多。目前普通工业丝单位产能投资约是 FDY 民用丝的 5 倍多, HMLS 则更高。 而从技术层面上讲 HMLS 涤纶工业丝, 国内除开*的霍尼韦尔生产的 HMLS 达到技术要求外,其它严格的来说还生产不出来 HMLS 涤纶工业丝。

因此, *来涤纶工业丝明显升温, 尤其是对轮胎用高模低缩涤纶工业丝投资已引起不少企业的投资 兴趣,但因总量有限,若投资项目多且产能大的话,很可能出现"海岛丝效应"。 六、我国非回料纺涤纶短纤产能现状及投资分布情况 (一)、我国涤纶短纤抽丝能力的投资和变化情况 19、我国非回料纺涤纶短纤生产能力及在建、 表 19、我国非回料纺涤纶短纤生产能力及在建、拟建产能情况
2000 年 年 底止能 份 力 全 国 176 合 计 229.5 277 329.8 357.8 108 315 433.84 594.8 底能力 底能力 底能力 力 能力 能力 2001 年 2002 年 2003 年 月底止能 月底在建 拟(或计划)建 底能力 底能力 2004 年 5 2004 年 5 2004 年 5 月底 2004 年 2005 年

单位: 单位:万吨

2004 年*肽晡夜勇诙滔瞬芾┐笠脖冉峡欤捎*期国家宏观调控,及其他一些因素的影 响,进入 5 月以来,一些项目被取消,一些项目缓建,有的搁浅。目前我国已有短纤生产企业 86 家, 共有产能 357.8 万吨, 但由于需求过剩和资金等多方面原因, 至使其中的 4 条生产线处于经常性停机状 态,具体按区域分布情况如表 20 所示。 20、 表 20、我国非回料纺涤纶短纤生产能力按区域分布情况
地区 浙江 江苏 上海 山东 东北三省 福建 京津冀晋 其它 全国合计 2001 年 5 95.57 24.45 10.05 25.5 17.3 21.1 25.57 225.54 2002 年 5 102.32 29.05 20.05 29.5 17.3 29.8 25.57 258.59 2003 年 22 137.32 29.05 35.05 29.9 17.3 31.65 27.57 329.84 22 132 在建 42 68 拟建 123 76 28 48 25 17.3 1.2 49.7 368.2

单位: 单位:万吨
2005 年 190 291.32 47.05 80.05 29.9 17.3 31.65 56.57 743.84

2004 年 70 215.32 41.05 45.05 29.9 17.3 31.65 56.57 506.84

(二)、2004 年我国非回料纺涤纶短纤能力及在、拟产能变化情况 1、2004 年全国非回料纺涤纶短纤产能新增加 104 万吨,具体分布情况如下: 江阴三房巷增加直纺 28 万吨, 四川汇维仕增加直纺 22 万吨, 绍兴远东增加直纺短纤 20 万吨, 江南化纤增加直纺短纤 12 万吨, 济南化纤直纺短纤 10 万吨, 绍兴南方直纺短纤 7 万吨, 四川自贡聚酯增加直纺短纤 2 万吨, 杭州振亚增加 3 万吨 其它切片纺短纤产能也有所增长。 2、2004 年 5 月在建项目有 8 个,在建产能 108 万吨,其中包括汇维仕直纺差别短纤 22 万吨,绍 兴远东直纺 20 万吨,杭州翔盛直纺 10 万吨,绍兴南方 7 万吨短纤项目,江南化纤直纺短纤 12 万吨项 目等。 3、2004 年 5 月底拟建产能增至 315.2 万吨。 2004 年 5 月非回料纺涤纶短纤拟建产能由 2002 年底的 163 万吨增加至 315.2 万吨,几乎全是直纺 短纤。拟建产能主要有江阴三房巷 28 万吨、上海远纺 6 万吨三维直纺短纤项目、洛阳石化 15 万吨、湖 北荆州 30 万吨等。 (二)、我国非回料纺涤纶短纤能力及在、拟产能分布特点 1、目前非回料纺涤纶短纤现有产能主要分布聚酯产能集中地区(如:苏浙)和棉纺市场集中地区 (如:苏鲁),分布较集中的苏浙沪、鲁津等省。在、拟建涤纶短纤产能主要集中在苏浙两省的在、拟 聚酯企业后道配套项目。 2、目前非回料纺涤纶短纤现有产能中国有企业占一半左右,但在、拟建短纤产能中民营和乡镇企 业产能占绝对比重。 (三)、我国涤纶短纤投资升温的成因分析及投资应注意的问题 1、涤纶短纤投资升温主要原因: (1)压锭完成后,纱锭报复性反弹,棉纺业对棉花和化纤短纤需求高速增长(见表 21),但应棉 花资源供应有限, 主要靠土地种植面积增大和单产提高, 因此快速增长的需求主要要靠化纤短纤来补足, 尤其靠涤纶短纤来补给,因此今后几年纱中含涤比例将明显提高(见表 22)。 表 21、*年来我国棉纺纱锭变化情况 表 22、*几年我国棉纺织业的原料结构比例的变化预测(单位:万吨) "*"--为预测数,"#"--根据国家统计局统计全国纱产量 983 万吨,其对原料消耗约 1039 万吨。 (2)去年 10 月涤纶短纤暴利的显现将使众多在、拟建聚酯项目增加下游短纤配套,使直纺短纤投 资更趋炽热。 2003 年全球减产,我国减产更明显,国储棉不多,2003 年 10 月新棉上市推后,国内棉花供应出现 断档,涤纶短纤价格随棉价一起暴涨,暴利显现。2003 年 10 月中旬直纺涤纶短纤市场价格一度冲至 12500-12800 元/吨, 而当时 PTA、 送到价分别在 5950 元/吨和 7100 元/吨, MEG 直纺短纤的原料成本 7600 元/吨,其一线加工成本 900 元/吨(聚酯部分 400 元/吨,直纺短纤部分 500 元/吨),其净现金流高达 4000-4300 元/吨(见图 12)。如此高的效益及纺纱能力快速成增长对短纤的需求,投资本就炽热的聚 酯行业必将会明显增加对直纺短纤的配套,从而使直纺短纤投资更趋炽热。

12:涤纶短纤价格、现金成本、净现金流图(直纺) 图 12:涤纶短纤价格、现金成本、净现金流图(直纺)

2、直纺涤纶短纤的投资应注意到投资和市场环境的变化。 2004 年已发生或可能发生的宏观环境的变化: ◆ 银根收紧的变化(对贷款有所收紧,承兑贴息利调高等) ◆ 退税率的下降(纺织品下降 4 个百分点,化纤降 2 个百分点) ◆ 棉花进口配额增加 50 万吨,至 139.4 万吨,有可能继续增发。 ◆ 投资增加,短纤产能快速增加的变化。 七、聚酯产业链下游的形势分析 对于聚酯产业的下游是纺织服装行业, 我国的纺织服装产业同样是规模巨大的, 国内需求无法消化 纺织产能,纺织面料的出口比例一般在 30%,而服装出口更是高达 50%以上。2005 年取消配额后,中国 将成为纺织品服装出口巨人, 然而机遇和挑战并存。 明年配额完全取消带来的大市场往往伴随着大风险, 取消配额将让零售商有更多的选择和压价余地, 从而会直接或间接的导致价格降低和贸易摩擦增加, 从 而影响行业发展。因此国际纺织品市场虽然巨大,但总量是有限的,配额取消是 WTO 成员国共享的,不 是中国独享的。配额的取消带来的利好应该正确分析和理智看待,出口速度迅猛增加,加之我国纺织品 的低价优势,对美欧纺织产业产生很大的冲击。今年以来,受到美国对华纺织品保障措施的威胁,以及 欧盟也采取的类似方式,新修订了关于欧盟以外国家纺织品进口的共同规定的不*等条例,加之去年, 印度、土耳其、秘鲁、南非等发展中国家先后对我进行反倾销和反倾销调查等,致使今年我国的纺织品 出口国际环境远差于往年,出口增长额度大幅下降。 出口退税改革短期对纺织品出口的影响也不容忽视。出口退税原来由中央财政负担,2004 年开始 改由地方财政承担 25%,出口地区财政压力显现,积极性大减。加之退税率降低 3 至 4 个点,对利润微 薄的出口纺织品生产冲击很大,生产企业不敢接外贸定单,甚至无奈退单,出口退税的负面效应明显。 有消息称,国家可能会继续降低出口退税率,来减少贸易磨擦*衡矛盾。目前一季度纺织品及服装出口 大部分还是落实去年年底订单,对出口增长的抑制可能在未来的时间里有进一步的显现。 SA8000 认证对纺织出口企业的影响同样不容忽视.。明年是配额取消的第一年,欧美很可能全面启 动 SA8000 机制以保护本国市场, 界时将对我国的劳动密集型产业如纺织产业产生严重冲击。 加入 SA8000

标准可以证明企业已经通过社会责任的有关认证, 减少出口到欧美等国家的阻力。 我国出口到欧美国家 的服装、玩具、鞋类、家具、运动器材及日用五金等产品,都已遇到 SA8000 的要求。据估计,从 1995 年以来,我国至少已有 8000 多家工厂接受过跨国公司的社会责任审核,有的企业因为表现良好获得了 更多的订单,部分工厂则因为没有改善诚意而被取消了供应商资格。由于 SA8000 社会责任标准摆在我 国出口厂商面前,企业社会责任已经越来越多地出现在许多跨国公司订单的附加条件中。SA8000 可能 成为我国产品出口新的技术性贸易壁垒,,而我国纺织企业要达到认证标准必须改善员工生活和工作条 件,生产成本也将随之上升。 总之,纺织服装产业产能发展过快,对出口的依赖程度越来越高,竞销使出口价格越来越低。竞争 引发的低价反过来又将刺激美欧的贸易防护机制或遭遇反倾销, 引起贸易摩擦, 从而影响纺织品出口增 长,这样对上游原料----聚酯纤维的需求也同样会有不小的影响。 八、总结 由于目前我国经济高速发展, 人们的生活水*不断提高, 国内需求随之增加; 加之全球经济的好转, 对纺织品需求也在增加,这无疑将带动亚洲特别是我国涤纶纺织品的出口,内外需求的增加,必将促使 我国聚酯业以惊人的速度发展。 然而不容忽视的是 PTA 和 MEG 产能增长有限, 国内 PTA 和 MEG 供应缺口 将会进一步扩大,对进口依赖程度也会进一步提高,全球原油的供应问题越来越引起世界各国的注重, 受原油产量的限制,世界原油价格一直居高不下,这无疑确定了 PX、PTA、MEG 的成本的持续的高价位。 由于国内聚酯产能过剩和其他一些原因, 使很多企业已把目光放在 PTA、 的工厂的投资上。 2005-06 MEG 在 年 PTA 新产能的投产高潮的来临,在但改善供应紧张局面的同时,也会导致利润的减少。而作为 PTA 原料的 PX 在未来中国需求和产量之间的缺口也将进一步扩大,价格也因此更会持续走高,而支撑 PTA 成本的高价位。而 MEG 由于审批和耗资大等因素会影响产能增长,与 PTA 产能的发展相比而略显缓慢。 随着聚酯产能的增加原料供需矛盾将会更加突出。 聚酯纤维方面,需求没有预期的那么高,原料又在高价位运行继续侵占最终产品的利润,导致纺织 业开工率下降、需求萎缩;产能过剩越来越突出,又进一步影响涤丝价格;另一方面,一些高耗能领域 发展过热,油,煤、电力、水等能源紧缺,价格上涨。2003 年以来,电力紧缺态势也迅猛升级,电价 上涨;加上新交通法的出台,严查超载导致运费上升,加之产能的过剩必然会降低开工率,设备的闲置 无疑又是一种极大的消费,这些因素都给涤丝企业带来更大的负担,使整体效益下滑。 任何产业链之间都是相互作用、相互制约的,聚酯行业也不例外,纺织业的弱势必然对上游聚酯化 纤产业产生反作用力。原料(PTA/MEG)及最终产品(服装面料)市场均将受到国际市场牵制,涤丝行业只 能在夹缝中生存,必须经过一轮优胜劣汰的风雨洗礼之后,才能摆脱困境,重见曙光。


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